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Les résultats du troisième trimestre montrent que Wall Street se félicite de la croissance continue de Google
Les résultats de Google pour le troisième trimestre ont été publiés jeudi et j'ai eu l'occasion d'examiner les résultats de ce matin. Certains des principaux chiffres financiers ont déjà été abordés dans le bref message de jeudi à ce sujet. J'aimerais donc mettre l'accent sur ce que je pensais être intéressant après la téléconférence.
Comme le titre l'indique, la croissance de Google reste très forte. Son chiffre d’affaires total atteint 14, 9 milliards de dollars, y compris le segment Motorola, qui perd encore quelques centaines de millions de dollars par trimestre. Mais le chiffre d'affaires ex-Motorola (appelé le segment Google) est en forte hausse. En particulier, l’activité est en hausse de 21% par rapport à l’année précédente. (Pour les «sticklers», ce nombre est basé sur une devise constante, il ignore donc les effets de change et je pense que cela reflète mieux la croissance réelle.)
Rien d’étonnant dans le domaine financier, mis à part la croissance impressionnante des revenus. Un bon trimestre et des marges d'exploitation en hausse signifient un bénéfice global solide, ce qui a enthousiasmé Wall Street. N'oubliez pas que les actions ont tendance à évoluer en fonction des résultats à court terme (et de la réflexion à court terme). Par conséquent, rien de tout cela n'est particulièrement dû à la puissance d'Android, des Chromebooks ou des revenus de Google Play, malgré leur importance dans le grand schéma..
En septembre, Google a répété qu'il avait activé plus d'un milliard de téléphones Android et qu'il les active toujours à un rythme impressionnant de 1, 5 million par jour. Il reste plus de 900 millions d'activations d'appareils en mai.
Malgré les produits intéressants, Google reste avant tout une entreprise de recherche et de publicité.
Quoi qu'il en soit, l'activité principale de Google consiste à vendre des annonces. Cette entreprise est assez forte et est responsable de la majeure partie de la croissance. Selon une estimation, Google détient 3% du marché publicitaire total. Compte tenu de l’importance du segment en ligne et de l’argent dépensé en publicité imprimée, la plupart des experts estiment qu’il reste encore beaucoup de dollars publicitaires à mettre en ligne. Google en profitera. Cela signifie plus d'argent à réinvestir dans des projets de recherche et développement innovants.
J'ai remarqué que Google indique que 40% du trafic de YouTube provient désormais d'utilisateurs mobiles. C'est assez étonnant vu que c'était seulement 6% il y a deux ans. Également sur le marché mobile, Google est très enthousiasmé par le succès de certaines campagnes de publicité client utilisant le "click to call". Apparemment, les annonces pour mobiles ciblant les appels en ligne rencontrent un grand succès. Voici une question pour ceux qui sont plus familiers avec le fonctionnement interne du système d'exploitation que moi: Google dispose-t-il d'un contrôle total sur Android (par rapport à l'accès uniquement aux API sur iOS)? Peut-il mieux monétiser les yeux avec son propre système d'exploitation? J'aimerais voir un peu de discussion à ce sujet dans les commentaires.
Donc, compte tenu de la croissance que Google vient de publier, l'action a franchi la barre des 1 000 dollars par action pour la première fois. À la clôture du marché vendredi, Google représente 337 milliards de dollars. Apple vaut toujours plus, à 462 milliards de dollars, mais la majeure partie de cette différence peut être expliquée par l'énorme somme de 147 milliards de dollars en espèces d'Apple contre "seulement" 56 milliards de dollars pour Google.
Je suis actionnaire des deux sociétés. Je suis haussier sur les deux actions. Si je devais absolument choisir une seule des deux actions à conserver, je pense que ce serait Google. J'adore leur contrôle de la publicité en ligne, leur domination dans la vidéo sociale et leur domination dans l'informatique mobile.
