Table des matières:
Dish continue de pousser, mais SoftBank a plus d'argent sur la table
La saga sans cesse changeante entre Sprint, SoftBank et Dish se poursuit aujourd'hui avec de nouvelles informations concernant les discussions entre Sprint et Dish ainsi qu'une offre révisée en provenance du Japon. Dish, qui a une offre sur la table pour le sprint de l'ordre de 25, 5 milliards de dollars, est en pourparlers avancés avec le transporteur qui pourraient prendre fin bientôt si les détails de la transaction ne peuvent pas être convenus. Le raccrochage actuel est dû à un «frais de rupture» proposé - Dish propose des frais d’un milliard de dollars, tandis que Sprint s’attend à quelque chose de plus à hauteur de 3 milliards de dollars. Tout comme celui que AT & T avait signé avec T-Mobile, les frais de dissolution exigent que Dish paye Sprint si son accord n'est pas approuvé par les organismes de réglementation nécessaires. Sprint veut s'assurer que le processus d'approbation réglementaire avec Dish vaudra la peine, en particulier étant donné que les organismes de réglementation semblent déjà approuver l'accord Sprint-SoftBank.
Pendant ce temps, dans un effort ultime pour surpasser Dish en termes d’argent brut jeté à Sprint, SoftBank a modifié la structure de son offre pour la rendre plus attrayante. Le transporteur japonais offre désormais 21, 6 milliards de dollars pour une part de Sprint de 78%, contre 20, 1 milliards de dollars et 70% auparavant. Il a également porté la portion en numéraire de l’offre à 16, 64 milliards de dollars, soit 5, 50 dollars par action, ce qui bat désormais Dish sur la base des liquidités. En tant que transporteur à court de capital, Sprint pourrait percevoir une augmentation de ses liquidités comme ce dont elle a besoin pour étendre rapidement son réseau LTE après la conclusion de la transaction.
Sprint se balance pour le moment dans la direction de SoftBank, refusant l'offre actuelle de Dish et la laissant jusqu'au 18 juin pour donner sa "meilleure et dernière offre" au transporteur. Il semblerait que SoftBank soit aussi disposé à en faire autant, après avoir complété et révisé les termes de son contrat plusieurs fois depuis l'annonce de son intention de pénétrer le marché américain. Rappelons-nous que Dish a toujours un jeu sur la table pour Clearwire, ce qui pourrait causer davantage de maux de tête si Sprint choisit de se tourner vers un autre acheteur.
Source: WSJ; Bloomberg
